求解，房屋loan的first year怎么算？

我的HDB在refinance，刚拿到了letter of offer，在Interest Rate项下有句话：
The First Year period is one (1) year starting from and including AC1 Commencement Date or three (3) months from the date of this Letter of Offer, whichever is earlier.
我原来以为，第一年就是从跟这家银行贷款开始算12个月，但按上述表达，就会产生下面的情况：
我是提前6个月跟银行拿了配套，当时是得到银行同意的，可以6个月后disburse，也就是今年11月。而offer letter的date是5.30，要是按上述表达，我first year的利率只能享受9个月了是吗？由于利率是逐年递增，这三个月也不少钱呢。
哪位大神了解的能解答下吗？