On ALPHA generation I'm judged 系列

谈谈ARKGhttps://ark-funds.com/arkg

Fund Description and Objective
Companies within ARKG are focused on and are expected to substantially benefit from extending and enhancing the quality of human and other life by incorporating technological and scientific developments and advancements in genomics into their business. The companies held in ARKG may develop, produce or enable:

CRISPR
Targeted Therapeutics
Bioinformatics
Molecular Diagnostics
Stem Cells
Agricultural Biology

对照一些它今天的持仓，第一大竟然是
1 TELADOC HEALTH INC TDOC 87918A105 4,026,126 611,568,539.40 7.31

粗粗看了一下，还有这个arct：
30 ARCTURUS THERAPEUTICS HOLDIN ARCT UQ 03969T109 3,135,220 94,526,883.00 1.13

tdoc刚刚财报，怎么样，我觉得都不用多说。
arct更有意思，比较mrna，类似的技术，20年2月的起点应该差不多吧，现在 不是明显的loser吗？

直接说我的看法：no size fits all。懒人法投基金，怕是行不通。

股价波动的几个因素直接说我个人对这个事情的认知吧

1 生意
2 经营
3 金融
4 经济
5 市场情绪

3 主要是涉及到了估值。另外3受到1和2的影响非常大，3受到1的影响的具体例子很多，经常在市场的真正交易的人，不难体会到；3受到2的影响的具体例子，这个财报季前后尤其明显，而且从公开的对从业人员的不同访谈中也不难知道。

4 基本就是涉及宏观经济的一些政策了。比如MMT，CPI，PPI，美国的货币政策/就业数据，美元强弱。对于MMT这个事情，今天和一个正式的基金从业人员谈了半个上午，ta给我看到的多个世界范围内的基金收益（比较SPX/QQQ）情况，我注意到的就是，基本上都是从MMT开始才跑赢指数。基金的那些人大概心里也明白这个事情，所以给我看2011-2021的图，近十年的。我请对方翻出1998-2021的基金收益图，果然不出我所料。

5 受到 3和4 的影响。目前我注意到，使用部分技术指标，能够在特定的时候有效的判别市场情绪。当然， 很多时候，技术指标是失效的，滞后的，不灵活的，等等。多说一句，YouTube上面根据技术指标判断超低追高的，统统都应该取消关注，并拉黑。

这5个因素中，3是最重要的。这个事情，从一个侧面也说明了，重个股轻指数，是有追求的交易者最重要的素质。

简单谈谈Grab的价值股本大概是40亿，实际上是39.5。

各大银行给它的估值目前综合来看是400亿。

所以AGC这个GRAB的SPAC，抛开2021年2月前的受因素5影响而导致的狂热外，最近一直是12-10.5之间波动。平行线，所以对我的交易价值不大。当然，对操作options的人来说，可能是个非常好的标的。我知识范围和能力范围有限，就不奢求在这个方面赚钱了。

其他有些人觉得应该对标美团+DoorDash+Uber，有些人觉得应该对标SEA，也就是至少1200亿。如果这个假设成立的话，那么股价将会是36-31.5+。如果2不错，1继续加码，3相应也一定会有提升，再加上天时地利人和（45），以及各大投资基金背书，到60应该不是问题。

当然，天下就没有稳赚不陪的事情。如果2差了，1不动，那么3必定会下调。4的事情，现在没人知道将来。所以Grab作为价投来说，我觉得不成立。躺赚躺平，估计在这个公司上，不现实。

1的事情还可以深入谈谈。这里主题是Grab，另开一篇吧。

简单谈谈金融资本监管刚才谈影响Grab股价的5个因素的1的时候，突然有一点灵光，记录一下。

这个资本监管的话题，我本不应该公开涉及，简单说几句吧，希望抛砖引玉。

直接说看法：我个人觉得所有东南亚国家都是亲金融资本的。新加坡各大银行股价经久不衰，应该也能从侧面反映出来我的这个观点。

这个对比某大国是比较不同的。我不评判对错，没能力，也不是我应该的。所以从1的角度出发，Grab/SEA，在业务上都应该是不停加码的。也就是说，如果买入Grab，在1这个事情上，我不需要担心政策风险。234这个走走看。

从这个考虑出发，11左右买入Grab，大概率应该是赚钱的。当然我说的是中长线。

另外我前面恐怕自己都没有意识到，这很有可能就是为什么我不会把BABA JD PDD 美团这些买入作为中长线的根本原因。没人会怀疑这些巨无霸还能把2做得更好，不过国情不同，没法长持。