本人金融方面知识空白。
做为手残党，因为不清楚怎么买股票，也不会每天频繁看盘之类，对价值投资也完全无知，所以想先从简单点的入手下。
不知为何，感觉基金的风险程度和收益算是比较均衡的。
之前看版上大神们推荐了一些基金的平台，就去 FSM 逛了下。
把500多支基金简单排排序，感觉这个基金不错，求大神们指点评价。
基金名： EASTSPRING INV UT GLOBAL TECH
https://www.fundsupermart.com/fsm/funds/factsheet/PPGTFS
特别想请教的是
1， 这支基金账面上看似乎回报率很高很稳定，为啥风险评价 最高级 （10级）
换句话说，FSM 风险值 是怎么评估的。
2，交易过程中有哪些Charges?
每年管理费 0.75% 似乎还行？
但是 Fund charges 至少列了3条，还有母基金的年管理费等。
Annual Expense Ratio 是一共的支出么？ （1.7%， 似乎蛮高）
3，offer to bid 和 bid to bid 是啥意思？
4，买基金一般有哪些常见的坑？
谢谢了哈！
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16 条回复
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#1
这个题目好大，我来慢慢码字首先，基金分两大类，主动型和被动型。
主动型就是基金经理追求跑赢追踪的指数。主要方法是希望挑到高回报的股票。
被动型就是基金经理尽量跟随指数。主要方法是照指数抓药，尽量减少成本。
哪个好，不好说。著名的故事有巴菲特和一个对冲基金打赌，10年为限，看巴菲特挑的被动基金回报高，还是对冲基金挑的主动基金回报高。结果巴菲特赢一大截。
http://www.investopedia.com/articles/investing/030916/buffetts-bet-hedge-funds-year-eight-brka-brkb.asp
但这只是一个事例，特别是投资的horizon比较短，就不一定。主动型基金可能某一年表现特别好，被动型就不可能。 -
#2
关于风险评级其实就是认为股票比债券风险高。这个说法基本上是从VAR的角度来说的。对不对，见仁见智，我个人不同意。
所以，如果一个基金是全股票，就会高风险。混合型，就会中风险。全债券，就会低风险。 -
#3
Offer and bid基金和股票一样，有个买入价和卖出价。你买卖一圈，就会损失中间的差价。相对基金的表现，bid to bid是比较合理的数据，因为没有人可以控制你买卖多少次。如果长期持有，这个差价的影响会越来越小。如果短期买卖，bid to offer反映你的实际回报。
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#4
投资基金的成本成本源于两个大头
一是基金本身的成本，包括基金经理的收费，交易成本，custodian，audit，等等。总成本叫TER(total expense ratio)，基金文件里可以找到。值得留意的是这个成本已经包含在基金的价格里面了。
二是平台(例如FSM)的成本。平台的收入一部分是和基金经理分账，这个已经在一里面了。对你有关的是认购费(bid offer的价差就是来自这个费用)，以及每年的管理费。目前的平台一般认购费比较高的管理费比较低，认购费比较低的管理费比较高。哪个比较划算和你打算持有的horizon有关。 -
大白牛 楼主#5
已搬好小板凳大叔好赞！
Ps， 看到一些报道说现在ETF 开始越来越流行。简单看了下，ETF 似乎就是被动性基金，成本低些，能很好复制指数基金。 -
大白牛 楼主#6
清楚了舍不得孩子套不着狼
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#7
关于坑我觉得最大的坑就是过去的表现不代表未来的表现。
每年都会有一些投资表现很好，然后报纸，网络，广告就会经常见到。然而没有什么投资题材可以长久不衰。经常就是你买了之后，它的表现就不好了。
那个每年的管理费也是坑。不管你的投资表现怎么样，基金经理一定刮一层，平台再刮一层。你可以想象投资高高低低10年，最后有多少回报实际到了你的手上。 -
#8
问题是舍得孩子也未必能套到狼
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大白牛 楼主#9
清楚了貌似 Fundsupermarket 上没有指数基金。
新币结算的 ETF 特别少，都很年轻，NIKKO AM SINGAPORE STI ETF (G3B) 算是最突出的，也很一般。
放大到任意货币，有近300个ETF，但近一半都是新成立的。
按历年累计收益率，最突出的似乎都在港股。
比如
W.I.S.E. - CSI HK LISTED MAINLAND REAL ESTATE TRACKER
https://www.fundsupermart.com/fsm/stocks/etf-factsheet/HKEX/2839
不过缺点太明显了，比如 单看每一年的回报率，非常不稳定，上下限都高。
Performance Chart 也看上去不太美的样子。
其实不太懂为啥 这支的累计收益率为啥这么好。
另一支， LIPPO SELECT HK & MAINLAND PROPERTY ETF
https://www.fundsupermart.com/fsm/stocks/etf-factsheet/HKEX/2824
感觉更靠谱些。 -
#10
平台上没有指数基金很正常啊买指数基金的多数看重成本。著名的vanguard基金TER只有0.2-0.5%。谁愿意另外再出0.75%的平台费呢？这些指数基金成本已经很低，也不愿意和平台拆账。自然你就看不到了。
你看到的高回报的都是和中国地产有关的投资。中国的地产这几年的回报当然好，问题是你现在买，未来好不好呢？没人知道。。。 -
#11
大叔说的很详细啦，我补充一点点不是bond就一定低风险，high yield bond就是rating比较低（BB以下）的bond，风险可以很高同时回报率也高很多。在基金里如果bond比重占大头，通常会有coupon payment，投资者半年/一年收到一小笔钱。有些agressive的基金不给coupon直接reinvest，有些capital protected的基金可以通过大量投资优质bond保本，但相对回报率就低。
关于主动被动，长期持有的话被动基金表现会比较好，但短期持有的话有些主动基金的回报率可以很高。主动基金的问题在于基金经理抽成多，而且有key man risk，特别牛逼的基金经理走了之后基金表现可能一落千丈。
如果你的投资目标改变，想换基金，通常需要付一笔transfer fee，不过有些fund house提供umbrella funds，在同一系列基金内部转换不用花钱
个人觉得最大的坑是搞不清楚自己的目的和风险承受能力，别的没啥 -
大白牛 楼主#12
所以想拿来练练手因为也没多少cash， 如果能控制交易额外成本在一个很小的比例，那允许失败的去练练手。
毕竟感觉，活这么大了，跟金融一点边没沾过，也是不好意思。
定期定额似乎很有趣，似乎适合中长线。
并不适合玩短线，所以尽量选管理费低的吧。 -
大白牛 楼主#13
眼拙了压根没注意这两支都是房地产基金，哈哈。
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大白牛 楼主#14
谢谢二位的真知灼见收益不少。
确实不清楚自己的方向性和风险抗压性。只能在实践中慢慢摸索了。 -
#15
FSM上有指数基金啊Infinity Global Stock Index
Infinity European Stock Index
Infinity US 500 Stock Index
这仨都是vanguard基金系列的子基金
收费比原本的略高，不过算本地基金不用交UK或者US的税 -
#16
也来说说自己对基金的理解。1. 常见的费用：买卖commission，bid offer spread，fund 费用率，reinvestment cost。另外可能还有holding fee，分红管理等等。
2. 主动和被动。主动，有一个神奇的人或团队自己选股/债，目标跑赢index，但能做到的很少？记得看过一个调查，90%的主动基金都跑不过index（找不到出处）。然后因为要给这个神奇的人或者团队发薪水，所以这种基金往往拥有更高的费用率。个人觉得有这眼力选一个好基金，不如直接选股票了。被动，是指按照一定的比例购入股/债，并且定期rebalance。其中比较经典的是index etf。注意这里的index可以是sp500，sti，也可以某交易所医疗版，新加坡bond index，也可以阿猫阿狗自己出的index等等，并非一定是大盘index。这种被动型的基金因为不需要过多的认为参与，费用率可以控制得非常低。
3. ETF。ETF并非全是被动型基金，也可以是主动型的。ETF的特点是如同股票一样在交易所买卖，目的是节省commission， holding fee，流通性的好的ETF offer bid spread也很低。传统基金往往over the counter交易，且价格不透明，买卖commission（或者叫sales charge）高，spread往往都很高。
这个题目可延伸很多。但是简单来说，普通投资者，无论什么原因不想买个股，无脑买指数ETF就行了。坡股对应的是ES3，美国的SPY，世界的IWDA。坡县bond对应的是A35，美国的可以找个muni bond etf（省税）。
股债比例有说50-50的，也有说按投资者年纪来的。某些ETF也直接提供被动型的股债搭配，但是往往也是有更高的费率。