求懂的分析3M SIBOR和3M SOR那个划算

尝试回答一下. 世事动荡,无法保证,仅供参考.

首先SIBOR和SOR都是和美元利率LIBOR紧密相关的.

图二所见, 2008年后随着美息下滑, SIBOR/SOR紧跟其后.

　第二, SOR和SIBOR的区别在于下面公式第一项, Forward Rate/Spot Rate (第二项的USD Rate应该是共同项).　

第一项这个大致和风险溢价有关.　 如图, 美元对新币(黑线)下跌(代表风险下跌), SOR倾向于低于SIBOR, 反之亦然.　 或者高息债券(黄线)上升(代表风险下跌), SOR倾向于低于SIBOR.

第三, SOR明显波动性比SIBOR高.

SOR还是SIBOR取决于金融风险.　 接下两个月, 美国大选和意大利公投都有大幅增加金融风险的可能, 所以以概率算, SIBOR较为稳妥.

当然若是希拉里当选, 意大利公投成功, 美国加一次息后过一阵子变成减息, 当然SOR划算.

总而言之, 充满着不确定性.

膜拜虽然看不懂， 但是确实是感觉美国大选会影响很大。 我估计trump会赢， 所以如果trump赢了以后SOR会大幅上涨吗？

特朗普当选的话，目测联储局减息也挡不住美元上升

美国公司为了避税（美国企业税率在OECD国家中最高）在海外囤积了大量美元，相当于中国外汇储备的2/3. 　特朗普当选会减企业稅，导致美元回流，引发美元强劲上升，到时即使联储局减息美元还是会上升。

US companies holding $2.1 trillion offshore profits

　另外刚才忘说一点，

美国货币基金新规今日生效 Libor结构性走高趋势难改

　SOR是硬性和LIBOR相连，SIBOR只是软性，所以对于SOR的影响比SIBOR大。如果大胆地说，还是SIBOR的安全性高。

谢谢指教赞！ 我还是老老实实选SIBOR了。

不想发帖了, 实在忍不住SIBOR= Singapore Interbank Offered Rate
LIBOR= London Interbank Offered Rate
SOR= Singapore Swap Offer Rate

Back to basic. definitions tell all.

So!Xibor取决于银行和市场资金紧张的程度
SOR和美元的汇率联系
therefore, 你懂的!

我以前拿的是sibor因为波动性稍小
但是最近新加坡经济不景气也很难说哦
找熟悉的banker问一下吧

不懂所以你的意思是说如果不看好银行就选sibor， 如果不看好美元就选SOR?

或者请分析一下这两个的走势?

paisei，写得潦草了，不怎么清楚。请看精简版本。

1. 如图，3个月SIBOR／SOR和3个月LIBOR的走向一致。

2. 如图，SIBOR和SOR相差不大，只是时而SIBOR高，时而SOR高。SIBOR比较平坦，SOR比较波动。

3. 市场风险上升（高息债券下跌）时，基本上SOR高于SIBOR；市场风险下降（高息债券上升）是，基本上SOR低于SIBOR。

楼主喜欢波大就SORxmlzj

手滑了楼主喜欢波动大就SOR，波动小就SIBOR，没什么本质区别，跟谁当选关系不大。

我两年前做了一个smart decision选了OCBC board rate，因为OCBC banker和我说board rate几十年变一次。事实证明我被忽悠了，才高兴了几个月OCBC就把board rate调高了0.5%。

如果市场资金紧张,银行银根紧Xibor就会高
SOR是和对美元的汇率挂钩, 任何时候SOR的波动大于Xibor
坡县的情况有点特殊,MAS用汇率而不是利率调节,所以大部分时候,二者走势相近.
现在美金走强,坡币疲软,SOR走高的几率会高, 也会快于Sibor
应该是这样吧, 也许有特殊状况发生? 不知道.
SOR和Sibor之间也是可以套利的

没公式和图标的文字叙述，希望这回说清楚了1. 什么是SIBOR和SOR？
SIBOR是新加坡银行间借新币的利率。

SOR是新加坡银行间借来源自岸外如伦敦的新币的利率。
全部过程大体为：
当前，
a. 银行A从岸外借美元，把美元换成新币
b. 银行A把新币借给银行B，为期三个月，利息为SOR
三个月后，
c. 银行B把新币本金加利息还给A
d. 银行A把新币换成美元，还给岸外

a加上d组成一个调期协定（swap）.

2. 为何SIBOR和SOR相差无几？
不管是岸内还是岸外的新币都是新币，在正常市场（没有资金管制，可以arbitrage）情况下两者趋同。任何大的偏离提供arbitrage机会，很快消失。


3. 为啥SIBOR和SOR不尽相同？
SOR包含多了一个步骤－调期协定。因为多了这一步而且资金来源是短期性质，SOR的波动性比SIBOR大。

根据从岸外市场获得新币的容易程度，银行A向银行B收取premium或给discount。

比如在美元水淹世界的2009-2011，岸外市场打折求银行A借美元，A可以把折扣和B分享，SOR低于SIBOR。
又比如2015年，美元供应紧张，银行系统不稳，岸外市场要求在正常调期率上加上风险（流动性风险，信用危险等）溢价，A把溢价部分转嫁给B，SOR高于SIBOR。

4. 会出现今年一月岸外人民币利率极大幅高于岸内人民币类似的SOR大幅高于SIBOR现象吗？
除非资金管制，不会。

5. 为何SIBOR／SOR和美元利率趋势一样？
美元是储蓄货币，利率有指导性。新加坡是小经济体，来自海外的资金起重要作用。新加坡中央银行不决定独立利率，货币政策通过汇率进行。

6. 为何金融市场紧张（体现为垃圾债券下跌，美元上升）时SOR高于SIBOR？
因为流动性和信用风险，从岸外获得新币需要付出溢价。

我不能换银行这两个是ocbc offer给我的。 他们也有跟ocbc自己内部挂钩的package， 也是担心黑箱操作不敢拿。。。

我最后还是拿了sibor的， 没有lock-in， 所以一年以后不行就换去别的银行了。

谢谢 这样我就懂了主要是这个： 现在美金走强,坡币疲软,SOR走高的几率会高, 也会快于Sibor