关于WSB事件一点思考
开司 • • 6944 次浏览其实是一些问题想要请教。
1.做市商为何要参与进来，限制某些股票交易？特别是RobinHood, 难道他们自己的系统安全设定不合理，自己低价卖了太多的call出去？
2. RH一度限制了五十种股票交易，有些股票并非这次被WSB炒作的股票，如AMD，Opendoor等。是否说明RH操作太贪了，在这些股票的期权中也有暴露风险而做预先防范？
3. 买AMD或openDoor 正股是否可行？照此看来，只要这两个股向上，RH就要买正股来对冲，是这样吗？
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#1
限制option 交易有些合理的成分，但是限制正股的交易有些不合理xmlzj
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#2
因为没钱太多人买了，他们没有资金去垫付
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开司 楼主#3
为啥要垫钱？买股票不需他们垫钱啊，高风险股票取消杠杆就行了啊，反正杠杆率他们随时调的嘛。
买期权他们也不需垫钱啊，除非他们不单撮合，而且做市，就是自己拿出来卖给大家。
我认为期权上他们是一直做市吸收市场波动赚钱的，这次亏了。
不知道是不是这个理，懂的人请再给大家解释一下。 -
#4
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#5
Market maker, 期权交易没有对手盘,就得自己上场了另外镰刀间毕竟是有情谊的，idea dinner, 打头碰脸
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开司 楼主#6
这个理由还是不充分吧。
对做多的散户来说，做市商在这一点上没什么风险。
如果做空机构破产，这些做市商要被迫承受一些损失，这样还说得通。 -
#7
人多了就撑不住了他必须购买正股避免风险，期货也是
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#8
我最近了解到的一些信息供参考1. market maker虽然名义上不参与交易，但是在期权成交阶段如果没有合适的买卖双方，他们会暂时顶上完成交易，然后再找下家把手里的货盘出去。 可能在这个时间差里他们压货在手里了
2. 这个有可能引起系统性风险，或者大范围回调。一旦保证金不够，基金是要卖出高位盈利的股票来冲销做空的亏损。美股本来就在高位了，AMD反而有可能会遭到卖出 -
#9
RobinHood 不是 market marker, 他们只是券商因为 dodd frank rules, 券商持有客户的期权头寸，必须要有保证金压在 OCC 清算所。也许可能一下子客户持有太多期权头寸, RobinHood 在OCC 的保证金不够。
这个理由不可以解释股票。 -
#10
@开司美国在线券商Robinhood发布公告称，上周看到了T+2的结算方式对投资者乃至整个美国金融体系的影响。清算所的存款要求一夜之间飙升。人们无法购买想要的证券，投资者既愤怒又担忧，这是过时的结算程序的一个意外副产品。现行的T+2的结算方式让投资者和整个行业面临不必要的风险，现在改变的时机已经成熟。Robinhood称，实时进行交易结算将大大减轻长结算周期带来的风险。
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#11
这是正确讨论问题的方式了RH主要的考虑是保证金，他们要向交易所交保证金的
而且是先期和交易所结算 -用自己的资金，然后才和用户结算
在用户没有大规模增加保证金又大量应用杠杆的情况下，平台承受所有风险。
所有热门股都有这个问题。
再重复一遍 -股市中 covered call protective put 早就是成熟的手段 有各种现成的模型 （我已经无数次推荐） 只是看具体情况怎么应用而已 -所有的机构都会应用，水平不同罢了
我们作为小散，就是需要发现机会，抓住机会，避开风险 -没有办法和机构硬杠的， WSB是完美陷阱， 白银更是 -
#12
这也说明一点， 散户要自保，尽量不要去碰热门股票衍生工具的交易可以由做市商说了算的
哪天压力大了，结算部门就可以停止交易，于是就只能持有或者卖， 如果再加margin，客户付不出，就只好卖了
现在这两条都用了
2月1号开市前WSB的股margin加倍还不知
然后covered calls 也禁止了， 所以飞流直下了
The brokers does not support cover call option strategy.
If a client holds the short call option and the corresponding stock, the system will sell the corresponding stock when the option is exercised, but the system will still lock the buying power for this short call option, and will not reduce or unlock the margin because of holding the corresponding underlying stock.